De maio de 2009 a outubro de 2013, o índice Thomson Reuters / PayNet Small Business Lending subiu 78%. Mas, em novembro de 2013, o índice caiu 5,4%. O recente declínio indica o fim da recuperação do crédito para pequenas empresas?
$config[code] not foundOs dados sugerem não. A queda recente provavelmente reflete a volatilidade do índice.Como mostra a figura acima, suavizar a volatilidade da medida com uma média móvel de um quarto (mostrada pela linha preta fina) sugere apenas uma ligeira moderação da tendência ascendente que começou no final de 2009.
Outras fontes também não sugerem uma mudança fundamental nas condições de crédito das pequenas empresas. A pesquisa mais recente da Federação Nacional de Empresas Independentes (NFIB) de seus membros não revelou nenhuma mudança nas expectativas dos proprietários de pequenas empresas sobre a dificuldade de acesso ao crédito futuro.
Da mesma forma, a Pesquisa de Pequenos Negócios Gallup / Wells Fargo não revelou nenhuma mudança entre o terceiro e quarto trimestres na fração de proprietários de empresas que esperavam que o crédito se tornasse mais difícil nos próximos 12 meses, e um aumento de dois pontos percentuais no fração que esperava que fosse mais fácil.
O número de proprietários de pequenas empresas que relataram dificuldades em obter crédito não aumentou substancialmente nos últimos meses. Enquanto a fração de entrevistados da pesquisa NFIB que disse que os empréstimos eram mais difíceis de obter foi um ponto percentual maior em dezembro do que em novembro, o número mais recente também foi dois pontos percentuais menor do que em dezembro de 2012.
Além disso, trinta e dois por cento dos proprietários de pequenas empresas informaram que todas as suas necessidades de crédito foram satisfeitas, um número inalterado em relação ao mês anterior e até três pontos percentuais em relação ao ano anterior. Apenas quatro por cento dos proprietários de pequenas empresas revelaram que suas necessidades de crédito não foram atendidas, o mesmo que no mês anterior e abaixo de dois pontos percentuais em relação ao ano anterior.
Finalmente, apenas dois por cento dos donos de pequenos negócios disseram à NFIB que o empréstimo era o principal problema deles.
As respostas à Pesquisa de Pequenos Negócios da Gallup / Wells Fargo contam a mesma história. No quarto trimestre de 2013, a fração de proprietários que relataram dificuldade em obter crédito nos 12 meses anteriores foi 6 pontos percentuais menor do que no ano anterior, enquanto a fração relatou facilidade aumentada em 4 pontos percentuais.
Embora a tendência de melhoria nos mercados de crédito para pequenas empresas não pareça ter parado, as condições permanecem muito diferentes do que eram antes da Grande Recessão. Menos empresas pequenas estão tomando empréstimos do que uma vez. Os 30% dos proprietários de pequenas empresas que relataram em dezembro que tomam empréstimos regularmente eram apenas dois pontos percentuais mais altos do que o valor recorde e muito longe dos 37% que tomavam empréstimos regularmente em abril de 2007.
Os bancos são uma fonte muito menos comum de crédito para pequenas empresas do que eram antes de a economia virar para o sul. De acordo com dados da Federal Deposit Insurance Corporation, o valor dos empréstimos bancários comerciais e industriais pendentes de menos de US $ 1 milhão foi ajustado pela inflação em 21,4% em junho de 2013, em comparação a junho de 2007. E o número de empréstimos caiu 2%.
Empréstimos para pequenas empresas também são mais propensos a serem garantidos por garantias agora do que antes. A pesquisa do Federal Reserve sobre os termos de empréstimos comerciais mostra que 84% do valor de empréstimos abaixo de US $ 100.000 foram garantidos em 2007. Em 2013, essa fração aumentou para 90%.
Embora a recente recuperação dos empréstimos para pequenas empresas não pareça ter terminado, as condições de crédito para pequenas empresas permanecem muito diferentes do que antes da crise financeira e da Grande Recessão. Nenhum desses padrões provavelmente mudará em breve.
Fonte da imagem: Criada a partir de dados do Índice Thomson Reuters / PayNet Small Business Lending
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