As recentes ofertas públicas iniciais do Lending Club e OnDeck Capital, têm alguns observadores alegando que as plataformas de empréstimos on-line em breve substituirão os bancos como uma importante fonte de crédito para pequenas empresas. Discordo.
Em vez de substituir os empréstimos bancários, os credores on-line estão preenchendo um nicho, fornecendo capital principalmente para pequenas empresas que anteriormente não tinham conseguido empréstimos. Onde estão substituindo outros credores, os credores on-line vêm substituindo alternativas de alto custo por empréstimos bancários tradicionais, como dívidas com cartão de crédito e adiantamentos em dinheiro para comerciantes.
$config[code] not foundTeoricamente, os credores on-line poderiam substituir os empréstimos bancários para pequenas empresas. Empresas como a Funding Circle, a OnDeck Capital, a Lending Club, a DealStruck e a Kabbage, permitem que as pessoas com capital a emprestem diretamente às empresas, removendo os bancos como intermediários. Livrar-se de um intermediário beneficia tanto os tomadores de empréstimos, que podem pagar menos pelos fundos, quanto os credores, que podem receber retornos mais altos de seu dinheiro.
Mas estamos longe do ponto em que os credores on-line substituirão os bancos como uma importante fonte de crédito para pequenas empresas. Os empréstimos diretos on-line para pequenas empresas cresceram de fato de zero para aproximadamente US $ 10 bilhões desde meados dos anos 2000. Mas, nos níveis atuais, essa forma de empréstimo ainda representa uma fatia minúscula de todo o crédito para pequenas empresas, que o Small Business Administration estima ser de mais de US $ 1 trilhão.
Os credores on-line não estão substituindo os bancos como fonte de crédito para pequenas empresas porque suas principais vantagens para os tomadores de empréstimos - decisões de empréstimo mais rápidas e maiores chances de obter crédito - têm um custo - taxas de juros muito mais altas. Estimativas de pesquisadores do Federal Reserve mostram que a taxa de juros média do empréstimo online para pequenas empresas é mais do que o dobro do empréstimo bancário tradicional médio.
O custo mais elevado de empréstimos de credores on-line significa que poucos tomadores de empréstimos buscam substituir seus empréstimos bancários tradicionais por crédito de credores on-line. Aqueles que recorrem a credores on-line tendem a ser pequenas empresas que antes não conseguiam obter crédito ou que vinham recorrendo a empréstimos com juros altos de credores alternativos e empresas de cartão de crédito.
Além disso, os empréstimos on-line não substituem empréstimos garantidos por pequenas empresas. Como os emprestadores on-line fornecem principalmente créditos não garantidos, seus empréstimos não substituem as dívidas garantidas por ativos de pequenas empresas, como equipamentos ou propriedades.
Atualmente, poucos bancos vêem os emprestadores online como concorrentes e vários os vêem como parceiros, estabelecendo relacionamentos de referência com eles. Por exemplo, no Reino Unido, o Banco Santander tem terceirizado pequenos pedidos de empréstimo e solicitações de empréstimos de tomadores de crédito de menor porte para o credor on-line Funding Circle, mas tem mantido consultas para empréstimos e empréstimos maiores de tomadores de crédito mais pequenos para si mesmos. Nos Estados Unidos, vários bancos criaram acordos para indicar mutuários que não atendem seus critérios a credores on-line, como OnDeck e QuarterSpot. Se os bancos achassem que os emprestadores on-line eram substitutos de seus negócios de empréstimos para pequenas empresas existentes e lucrativos, eles não estariam em parceria com os novos tipos de credores.
Os empréstimos on-line representam uma nova fonte de crédito para pequenas empresas que provavelmente crescerá substancialmente nos próximos anos. No entanto, é mais provável adicionar uma nova fonte de financiamento para pequenas empresas incapazes de obter empréstimos bancários ou substituir empréstimos por cartão de crédito ou outros empréstimos alternativos do que substituir os empréstimos bancários tradicionais.
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