Hoje, as startups de alto crescimento que buscam fontes externas de financiamento, como capital de risco e capital de anjos, provavelmente não receberão milhões de dólares em financiamento logo no início.
$config[code] not foundPor exemplo, se sua empresa tiver três semanas e você não tiver clientes e sua oferta de produtos ainda estiver sendo desenvolvida, não espere que alguém lhe entregue US $ 10 milhões para seu primeiro financiamento.
Em vez disso, sua startup precisa se provar em etapas. Você começa buscando um investimento pequeno. A cada passo do caminho - assumindo que a sua startup se provou e chega ao próximo passo - você procura somas maiores.
Obter financiamento de capital externo se torna um continuum de atividade, muitas vezes abrangendo vários anos. Startups de alto crescimento podem sair para novas rodadas de financiamento várias vezes. Tende a não ser um evento único.
Você também descobrirá que o estágio de crescimento em que sua startup está, determina onde você vai buscar financiamento. Fontes de financiamento se especializam em certos estágios de crescimento. Investidores Angel fornecem financiamento antecipadamente. Algumas empresas de capital de risco concentram-se na fase inicial e outras nas fases posteriores. Em algumas comunidades, existem organizações de empreendimentos sem fins lucrativos, financiados pelo estado ou pela região local, que fornecem dinheiro inicial a empresas em estágio inicial.
Eu li um relatório interessante neste fim de semana que tem um desdobramento fácil de entender dos estágios de crescimento que as startups passam, e o financiamento apropriado para cada estágio. O relatório chama de "o continuum do capital de risco":
As economias de risco exigem um contínuo de capital robusto e abrangente para impulsionar o desenvolvimento de inovações nas empresas. A vida de empreendimentos de alto crescimento pode ser dividida em quatro estágios de investimentos ao longo do contínuo de capital de risco: sementes, investimentos em estágio inicial, equidade de crescimento e saídas.
As duas primeiras etapas do continuum tendem a ser fornecidas por fontes regionais de capital:
- Os investimentos e financiamentos de sementes são tipicamente de US $ 250.000 a US $ 1 milhão e são fornecidos por amigos e familiares do empreendedor, por grupos de desenvolvimento de empresas sem fins lucrativos e por fontes de financiamento. A empresa está focada em construir ou testar sua oferta e avaliar o interesse inicial do cliente nessa oferta.
- Investimentos em estágio inicial são tipicamente de US $ 1-5 milhões e geralmente são fornecidos por empresas regionais de capital de risco ou investidores anjos. Nesta fase, a empresa está focada na produção de uma oferta comercial, validando-a com as vendas iniciais do cliente e desenvolvendo uma rede mais ampla de consultoria do setor.
As empresas que continuam a prosperar normalmente encontrarão os próximos dois estágios de capital de provedores de capital nacional, bem como parceiros estratégicos do setor:
- O financiamento do crescimento abrange desde US $ 5 milhões até mais de US $ 50 milhões para empresas. Os fundos são fornecidos por uma variedade de fontes de capital, regionais e nacionais, bem como por investidores estratégicos e fontes de capital mezzanine / debt. As empresas nesta fase estão focadas em acelerar a adoção do mercado de suas ofertas e dimensionar a infraestrutura para suportar seu crescimento contínuo.
- As saídas são a etapa final do investimento em oportunidades de risco e normalmente envolvem algum elemento de retorno de capital para os financiadores e equipes de gerenciamento originais. Nesse estágio, os adquirentes estratégicos geralmente assumem empresas e fornecem os recursos necessários para distribuir amplamente a oferta.
À medida que as empresas crescem nesses estágios de desenvolvimento, elas precisam atrair parceiros financeiros estratégicos que possam fornecer quantidades crescentes de capital e redes industriais mais amplas para apoiar esse crescimento, da mesma maneira que as empresas desenvolvem sistemas e infra-estrutura operacionais para posicionar a empresa para o sucesso sustentável..
O relatório é de co-autoria de uma organização de desenvolvimento econômico de tecnologia local em cuja diretoria eu sirvo, chamada NorTech. Enquanto o relatório é sobre a minha área local em Ohio, será de interesse para quem quer entender os diferentes estágios de crescimento de startups e tendências de financiamento para cada um.
Faça o download do relatório de capital de risco aqui (PDF). As páginas 5, 8, 10, 12 e 14 são particularmente aplicáveis a essa discussão.
Como um aparte, vejo que a Embrace Pet Insurance, a empresa de Laura Bennett, que é uma de nossas pequenas empresas especialistas aqui Tendências para pequenas empresas é uma das empresas listadas no relatório como tendo recebido dinheiro de risco. Compartilhar sua experiência é uma das maneiras gratuitas de a Laura ter atraído a visibilidade de relações públicas para sua empresa iniciante.
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