Estamos ouvindo sobre o aumento da confiança em pequenas empresas e, se você gosta de mim, quer acreditar - mas também é suspeito. Como sabemos realmente se as coisas estão melhorando? Como sabemos realmente se os empréstimos estão começando a se abrir para pequenas empresas? Não acho que alguém esteja afirmando que os empréstimos para pequenas empresas estão se tornando fáceis de obter, mas há bons sinais de que estamos indo na direção certa e de que a disponibilidade de fundos está crescendo para a rua principal.
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Antes de falarmos sobre as "boas notícias", vamos fazer uma rápida lição de história sobre como chegamos aqui. Alguns diriam que começou com o mercado secundário de hipotecas. Como as hipotecas foram fechadas, os credores conseguiram vender suas hipotecas no mercado hipotecário secundário e Wall Street as transformou em títulos hipotecários. Como os preços dos imóveis aumentaram e as taxas hipotecárias diminuíram e os lucros estavam fluindo através de Wall Street, o “apetite” por esses títulos hipotecários aumentou. Então você se junta a isso com critérios de subscrição em deterioração, juntamente com um número impressionante de empréstimos sub-prime para tomadores que não são dignos de crédito e temos problemas.
Mas como isso aconteceu? Isso aconteceu porque as agências de classificação (Fitch, Moody's e Standard & Poore's) estavam dando a mesma nota aos pools de hipotecas subprime do que as hipotecas “prime” ou “A-Paper”, então essas hipotecas ruins fluíam o sistema como qualquer outra hipoteca. Como os defaults atingiram certos níveis, os investidores que encurtaram as hipotecas comprando seguros contra as hipotecas ruins foram capazes de lucrar - é aí que você pesquisa no Google “quem é John Paulson” ou você pode tentar “o que a AIG fez de errado?”
A lição de história quase acabou - mas o que acontece depois? É chamado de TARP ou o Programa de Alívio de Ativos Problemáticos. TARP é onde o tio Ben (Bernanke) se baseou nas lições da Grande Depressão dos anos 1930, então não repetimos nossos erros. O Fed realmente transformou uma recessão na Grande Depressão em 1929, deixando o contrato de suprimento de dinheiro muito forte, o que causou a queda dos preços e a queda da inflação.
Em segundo lugar, eles deixaram os bancos fracassarem e milhares de bancos falharam. O TARP foi um esforço consciente para permitir que os bancos se recuperassem primeiro, porque se os bancos fracassarem, todos falharão e nos impulsionaremos para um clima econômico muito pior. O TARP era uma infusão de capital nos principais bancos - sim, é 100% verdade que era “injusto” para os bancos menores - em um esforço para fazê-los continuar a emprestar (ou pelo menos não fechar totalmente seus empréstimos). Curiosamente, os contribuintes ganharam dinheiro com o TARP, mas, claro, isso não foi mencionado nos movimentos de “ocupar”.
Então aqui estamos alguns anos depois do TARP. Felizmente, A Grande Recessão não se tornou uma depressão.
De acordo com a CardWeb, US $ 4,5 bilhões foram estendidos para proprietários de pequenas empresas em 2009 pelo Citi. Em seguida, eles aumentaram para US $ 6 bilhões em 2010. Eles prometeram emprestar US $ 24 bilhões para pequenas empresas (definidas por eles como negócios com menos de US $ 20 milhões em receita anual) em um período de três anos de 2011 a 2013. O Citi anunciou na semana passada que Eles estão à frente do ritmo de sua meta de emprestar US $ 7,0 bilhões em 2011. Eles terminaram o ano civil muito forte depois de um verão lento e acabaram emprestando US $ 7,9 bilhões em 2011 para pequenas empresas.
Concordo que há muito mais a ser feito. No entanto, se colocarmos os erros do passado de lado, este é um credor que está nos mostrando progresso e que pretende continuar emprestando a um ritmo muito mais generoso do que vimos em 2008 e 2009.
Emprestando foto via Shutterstock
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