Poucos investidores-anjo têm teses de investimento, resumos curtos da estratégia da pessoa para quais tipos de startups ela financiará. Menos ainda têm essas teses escritas de uma forma que pode ser compartilhada com outras pessoas.
Isso é um erro. Os anjos devem ter teses de investimento claras e escritas. Fazê-los impõe disciplina à sua seleção de investimentos e facilita a comunicação com empresários e outros investidores.
$config[code] not foundTodos os capitalistas de risco têm teses de investimento, que precisam levantar dinheiro de seus parceiros limitados. Como os capitalistas de risco têm o dever fiduciário de investir o dinheiro dos LPs de maneira consistente com a abordagem que delinearam com seus parceiros limitados ao obter capital, eles precisam de teses de investimento. A tese permite que os LPs verifiquem se a abordagem prometida foi seguida.
Porque os anjos não levantam dinheiro de outras pessoas, eles não precisam ter teses de investimento. Mas eles deveriam.
O que é uma tese de investimento?
Uma tese de investimento é um roteiro para investir. Ele orienta o investidor para os investimentos que atendem seus objetivos. Se você investir em start-ups, os fundadores irão lhe dar dinheiro. Sem uma tese de investimento, é provável que você ache difícil permanecer disciplinado e se concentrar nas start-ups que correspondem aos seus objetivos de investimento. No mínimo, você achará mais difícil decidir com quais fundadores conversar e que perguntas fazer. Por exemplo, você não quer falar com fundadores de empresas de dispositivos médicos se quiser investir apenas em empresas de setores pouco regulamentados. E você não quer focar sua devida diligência nas demonstrações financeiras das start-ups se quiser investir apenas em empresas de pré-receita. Sem uma tese de investimento, é provável que você perca muito tempo falando sobre as coisas erradas para as pessoas erradas.
Benefícios Adicionais de uma Tese de Investimento
Uma tese de investimento também é um indicador claro para fundadores de start-up se você é o investidor certo para suas empresas. Se a única coisa que os fundadores sabem sobre você é o tamanho do seu patrimônio líquido, eles vão lhe pedir dinheiro mesmo quando você não vai dar a eles. Isso é um desperdício do seu tempo e seu. Além disso, sua tese de investimento fornece aos fundadores uma visão de como você irá trabalhar com eles após o investimento, e que tipo de informação você irá buscar com eles. Isso também é importante para fazer com que o tipo certo de fundadores se encaixe.
Um terceiro benefício de ter uma tese de investidor é uma melhor comunicação com co-investidores. O fluxo de transações é muito importante para o sucesso dos investidores anjos, e esses negócios geralmente vêm de outros anjos, investidores de capital de risco, diretores de aceleradores - outros investidores em estágio inicial. As pessoas não gostam de indicar ofertas se a pessoa que recebe a referência não estiver interessada. Isso faz com que o referenciador sinta que está incomodando o destinatário e faz com que ele pareça não saber o que está fazendo com os fundadores. Simplificando, outros investidores acharão mais fácil fazer referências a você se você articulou sua tese de investimento para eles.
Embora você não precise de uma tese de investimento para obter capital para investir em empresas iniciantes se for um anjo, você deve ter uma. Isso fará com que você seja mais disciplinado em sua abordagem de investimento e permitirá que você se comunique mais eficientemente com fundadores e co-investidores.
Anjo investidor Foto via Shutterstock
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