Alessio Baraldi e Dmitri Ivanov, dois empresários e copresidentes sediados no Brooklyn, no fundo de investimento privado Albaron Growth Partners, têm um objetivo bastante incomum: adquirir uma única empresa avaliada entre US $ 5 e US $ 50 milhões, que então operarão como principais.
Baraldi e Ivanov fundaram a Albaron com uma premissa simples: um número crescente de proprietários de pequenas empresas quer se aposentar ou se afastar das operações do dia-a-dia, mas não tem um sucessor natural nem quer vender para um concorrente. A empresa de capital próprio iria assumir e crescer o negócio em um ritmo administrável, construindo sobre o seu legado.
$config[code] not foundA abordagem do par representa um canto obscuro do mundo dos investimentos de pequena capitalização chamado "fundo de busca".
Fundo de pesquisa definido
A Stanford Graduate School of Business descreve um fundo de busca como um “veículo de investimento, concebido em 1984, através do qual os investidores apoiam financeiramente os esforços de um empreendedor para localizar, adquirir, gerenciar e desenvolver uma empresa privada”.
O processo envolve duas etapas:
- Um pequeno grupo de investidores recusa os gerentes operacionais - Baraldi e Ivanov no caso de Albaron - para procurar uma empresa-alvo a ser adquirida;
- Os gerentes assumem funções operacionais na empresa adquirida - CEO, presidente e afins - enquanto os investidores assumem funções como conselheiros e conselheiros.
O modelo de fundo de busca tornou-se popular há cerca de 25 anos como forma de permitir que recém-formados tenham uma maneira de entrar na economia do mundo real como empreendedores para ajudar os empresários estabelecidos a fazer a transição das operações do dia-a-dia, mantendo seu legado vivo.
"A indústria de fundos de busca é muito pequena em comparação com a necessidade", disse Ivanov à Small Business Trends. “Apesar de mais de 100 fundos de busca terem sido lançados nos últimos 25 anos, com os Baby Boomers atingindo a idade de aposentadoria, há uma necessidade de mais. Neste ponto, é uma queda no oceano, mas é uma classe de ativos que está começando a surgir devido à mudança geracional. ”
Como o processo funciona
A Albaron oferece ao proprietário da empresa um evento de liquidez, bem como alguém para cuidar pessoalmente do futuro da empresa. Ao contrário dos tradicionais fundos de private equity administrados por investidores não-executivos que constroem portfólios diversificados, a Albaron pretende comprar uma companhia na qual seus co-presidentes se unirão como executivos em tempo integral.
"O que oferecemos é comprar o dono da empresa e assumir a administração da empresa em seu nome, aproveitando seu legado", disse Baraldi em entrevista por telefone à Small Business Trends. “Dmitri e eu levantamos dinheiro de investidores que nos ajudam a sair e encontrar uma empresa com muito potencial. Nosso envolvimento é como executivos e como membros e conselheiros do conselho. Em seguida, nos concentramos no crescimento da empresa a longo prazo. ”
De acordo com Baraldi, os donos de empresas mais antigas começam a pensar menos em investir e desenvolver a empresa e mais em tirar dinheiro dela, pagando a si mesmos um dividendo. Como resultado, o crescimento dos negócios diminui. "Nós colocamos a empresa em um caminho para o desenvolvimento saudável para os próximos anos", disse ele.
Diferentemente das empresas de capital de risco típicas, os investidores em fundos de buscas não estão interessados em startups, muitas das quais representam o setor de tecnologia, mas empresas estabelecidas que existem há 20 ou 30 anos.
“Muitas empresas representam indústrias que não são tão crescentes quanto a tecnologia, mas que podem ser igualmente interessantes e remuneráveis”, disse Baraldi. "Estamos procurando setores mais estabelecidos, como saúde, logística ou serviços B2B".
Par traz experiência de décadas para a mesa
Baraldi e Ivanov trazem para a mesa décadas de experiência como empresários, executivos e investidores.Baraldi passou oito anos como profissional de capital de risco e private equity na Warburg Pincus, Blackstone e Morgan Stanley.
Ele também fundou duas outras empresas: a Clearabee, uma provedora de logística local que faturou US $ 20 milhões em quatro anos, e a Evermore Nutrition, uma fabricante de suplementos alimentares integrais.
Ivanov traz mais de quinze anos de experiência em funções de liderança em operações, desenvolvimento de negócios e consultoria de gestão. Mais recentemente, ele administrou 14 hotéis de alto padrão do Hersha Group, uma empresa de hospitalidade familiar.
Todos os patrocinadores da Albaron, que incluem Kevin Taweel, fundador e CEO da Asurion, são ex-CEOs e empreendedores autônomos. Eles estão ativamente envolvidos na direção estratégica e nas iniciativas de crescimento das empresas nas quais investem. Coletivamente, eles executaram mais de 500 aquisições de pequeno e médio porte e tiveram mais de US $ 2 bilhões em ativos.
"Estamos nisso a longo prazo", disse Baraldi. “Nossa estrutura flexível permite ao vendedor o controle total sobre o prazo, a estrutura da transação, o planejamento tributário e seu envolvimento após a venda.”
Editorial: Sócios do crescimento de Albaron
