Investidores anjos sofisticados não financiam empresas em estágio inicial porque amam a tecnologia, querem ajudar empreendedores, beneficiar a sociedade ou qualquer outra coisa que o termo “anjo” possa implicar. Eles fazem isso para ganhar dinheiro.
Para que seus investimentos em startups venham a valer a pena, os retornos gerados pelos anjos precisam exceder os retornos que os investidores poderiam obter com o investimento em outros ativos - títulos, ações públicas, commodities, imóveis e assim por diante.
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Os retornos financeiros do investimento anjo são impulsionados por uma combinação de cinco números:
- O preço da empresa no momento em que o investidor compra ações.
- A probabilidade de a empresa poder ser vendida ou ir a público.
- O preço da empresa no momento em que o negócio é vendido para outra pessoa.
- O número de vezes que a empresa precisará arrecadar dinheiro.
- O período entre a compra e venda.
A melhor maneira de ganhar muito dinheiro investindo em empresas em estágio inicial é comprar uma empresa com alta probabilidade de ser vendida ou abrir seu capital, onde o preço no momento em que a empresa será vendida será alto, onde o período entre a compra e venda é curta e o preço inicial pago é baixo.
Anjos bem-sucedidos aumentam seus retornos financeiros do investimento anjo, obtendo esses elementos certos.
1. Eles investem em uma baixa avaliação
Quanto maior o preço pago pelo investidor, menor o múltiplo do investimento a um determinado preço de venda. Um investidor que coloca dinheiro em uma empresa com uma avaliação de US $ 1 milhão fará 20 vezes seu dinheiro em uma empresa que vende US $ 20 milhões, enquanto um investidor que colocar dinheiro na mesma empresa com uma avaliação de US $ 4 milhões fará apenas cinco vezes seu dinheiro.. Evitar a avaliação excessiva é fundamental para garantir altos retornos.
2. Eles investem em empresas que têm uma alta probabilidade de saída
Quanto maiores as chances de uma empresa ser vendida ou abrir o capital, maiores são as chances de um investidor obter um retorno maior que zero sobre o investimento. Empresas de alguns setores - como software de computador e comércio eletrônico - e empresas com determinados modelos de negócios têm uma probabilidade muito maior de aquisição ou IPO do que empresas de outros setores ou com outros modelos de negócios. Concentrar-se nessas indústrias e modelos de negócios melhora os retornos dos investidores.
3. Eles investem em indústrias onde as empresas são adquiridas ou vão ao público em grandes méritos
Quanto maior o índice de preços das ações para as métricas subjacentes ao desempenho dos negócios, como vendas ou lucros, maior será o preço que os investidores tenderão a obter quando a empresa for vendida. Mais uma vez, as empresas em certos setores e com certos modelos de negócios têm múltiplos muito mais altos no preço. Concentrar-se nesses tipos de negócios melhora os retornos dos investidores.
4. Eles investem em empresas que não precisam aumentar muito capital antes de saírem
Quando as empresas arrecadam dinheiro depois que um investidor deposita dinheiro, a participação inicial do investidor na empresa é muitas vezes reduzida, o que reduz seu retorno. Alguns tipos de empresas, como empresas de software como serviço, podem obter fluxo de caixa positivo sem muito investimento, enquanto outros tipos de empresas, como dispositivos médicos, não conseguem. Concentrar-se em negócios que não precisam levantar muito capital aumenta os retornos dos investidores.
5. Eles investem em empresas que têm resultados rápidos
Quanto mais tempo demora para chegar a uma saída de um determinado valor, menor é o retorno do investidor. Alguns tipos de empresas, por exemplo, aplicativos de celular, decolam rapidamente ou desaparecem, enquanto outras empresas, como empresas de biotecnologia, não terão um resultado por uma década ou mais. Desde que o tamanho dos retornos seja igual, concentrar-se em negócios que tenham resultados mais rápidos aumenta os retornos.
Foto do Investor Folder via Shutterstock
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