A Price Waterhouse Coopers e a National Venture Capital Association divulgaram recentemente o Relatório MoneyTree sobre o Corporate Venture Capital. Os dados do relatório mostram que o investimento médio de capital de risco independente foi de US $ 8,3 milhões no ano passado, enquanto o negócio médio de capital de risco corporativo foi de apenas US $ 4,2 milhões. Além disso, a relação entre os dois variou de 1,7 a 2,9 na última década.
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Por que o capital de risco corporativo médio é muito menor do que o investimento médio de capital de risco independente?
Empresas de capital de risco corporativas e independentes fornecem dinheiro em troca de uma participação acionária minoritária em uma empresa de tecnologia jovem e de alto potencial. No entanto, os dois tipos de capitalistas de risco fazem seus investimentos por diferentes razões. Como Ian MacMillan, o Professor Dhirubhai Ambani de Inovação e Empreendedorismo da Universidade da Pensilvânia, e colegas explicam em um relatório em PDF escrito para o Instituto Nacional de Ciência e Tecnologia (NIST).
“Embora o único objetivo do capital de risco independente seja o retorno financeiro, os CVCs geralmente também têm um objetivo estratégico. Esse objetivo pode incluir alavancar fontes externas de inovação, trazer novas ideias e tecnologias para a empresa ou adotar “opções reais” em tecnologias e modelos de negócios (investindo em uma gama mais ampla de tecnologias ou direções de negócios do que a empresa pode perseguir). "
Como os capitalistas de risco corporativos estão realizando investimentos parcialmente estratégicos, enquanto os capitalistas de risco independentes estão fazendo investimentos puramente financeiros, os capitalistas de risco corporativos podem realizar seus objetivos investindo menos dinheiro. A capacidade de aproveitar o conhecimento de um investimento em uma empresa jovem não é proporcional ao tamanho do investimento, mas obter um retorno financeiro é. Portanto, os capitalistas de risco corporativos tendem a fazer investimentos menores do que os capitalistas de risco independentes.
Foto de investimento via Shutterstock
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